Aujourd’hui, nous allons parler de GAP en trading. J’ai annoncé dans la file du jour un beau gap haussier laissé la semaine dernière par le DOW cash entre 26455 et 26555. Quesako?

Les GAP en trading

Un gap haussier, en explication textuelle, cela donne: le plus haut d’un jour est plus bas que le plus bas du lendemain. What??

En graphique, vous allez comprendre plus rapidement le gap haussier qui s’est formé entre le 19 Septembre et le 20 Septembre (de l’an 2018 pour ceux qui me lirait dans quelques années). Le plus haut du 19 Septembre était de 26458 tandis que le plus bas du 20/9, correspondant au cours d’ouverture, était de 26555. Un gap de 97 points s’est donc formé, c’est énorme!

GAP en trading: exemple DOW
Exemple gap haussier DOW du 20 Septembre 2018

Ce qu’il y a de remarquable dans ces gaps en trading haussiers, est que bien souvent, et après quelques jours, ils se referment. C’est à dire que le cours revient au niveau bas du gap, et de repartir dans l’autre sens.

Mais seulement “SOUVENT”, et non pas tout le temps!! La commence le véritable boulot du trader. Faire des statistiques et estimer ses probabilités de gain.  Exemple ci-dessous sur les chiffres statistiques des gaps, calculés sur le DAX depuis le 10 décembre 1993. Cela correspond aux début des historiques significatifs sur Yahoo.

 NombreProbabilitéréférence
total day6303
total gap207833%total day
total gapH118519%total day
total gapB72512%total day
Total gapH comblé intraday76264%GapH
Total gapB comblé intraday46164%GapB

Nous le voyons, 33% des journées commencent avec un GAP haussier le plus souvent (19%) ou baissier (12%).

Et de manière remarquable, qu’ils soient haussiers ou baissiers, 64% des GAP se referment en intraday sur le DAX!

Statistiques GAP Haussier

Les GAP en trading haussier sont comblés 98% du temps en moyenne dans les 10 jours qui suivent ces gap. Et 64% du temps en intraday comme nous l’avons vu ci dessus.

Le temps moyen de fermeture est de 1.56 jours. Donc sur un GAP haussier, les statistiques sont de notre coté pour entrer en short des la premiere journée ou l’on observe un GAP.

Mais attention, car certain GAP haussiers ne sont jamais comblés, 1.6% du temps. Vous réfléchirez donc bien avant de shorter un GapH…. Le plus long temps pour combler un GapH sur le DAX est de 1837 jours, GapH formé le 27 novembre 1995 et comblé le 13 Mars 2003 à la fin de la bulle internet!

Gap HaussierRésultatProbabilitéréférence
Nombre GapH1 18519%total day
Recovery time moyen GapH26.1Jour
recovery time 90% GapH1,56jour
Max time to recovery GapH1837jour
GapH comblé intraday76264%GapH
GapH comblé J+21008%GapH
GapH comblé J+3545%GapH
GapH comblé J+4333%GapH
GapH comblé J+5 / J+1021218%GapH
GapH jamais comblé191.6%GapH

Statistiques GAP baissiers

Pour les gap en trading baissier, même combat dans l’autre sens. Mais les statistiques sont encore plus de notre coté. En effet, le biais haussier du marché fait que les gaps baissiers sont toujours comblés. Ce n’est juste qu’une question de temps…

Le gap baissier le plus long sur le DAX fut de 1823 jours ouvrés, soit 7 années. Il faut donc être patient pour du 100% de réussite… Si vous aviez acheté le 30 mars 2000 du DAX, juste avant l’éclatement de bulle internet, vous auriez du attendre le 31 Mai 2007 pour déboucler votre position avec un gain…

Comme pour les GapH, 64% des GapB se referment dans la journée. Et 90% le sont en moins de 10 jours. Quand on arrive au 5ieme jour d’un GAP baissier non encore fermé, restez donc en alerte. Et qu’un seul mot dans votre tête, WAIT and BUY!

Tiens tiens, il y a un GAP non fermé sur le DAX… Regardez entre le 1 et le 2 Août 2018. Quand le DAX arrivera vers 12619, vous penserez peut être à moi et attendrez sagement les 12700 avec plein de PV à la clé:)

Regardez également le 8 Octobre 2018, 12072->12103, celui la risque de se combler semaine prochaine (edit actualisation du 2 Novembre 2018)!

 

Gap BaissierRésultatProbabilitéréférence
Nombre GapB72512%total day
Recovery time moyen GapB12,1Jour
recovery time 90% GapB1,62jour
Max time to recovery GapB1823jour
GapB comblé intraday46164%GapB
GapB comblé J+27510%GapB
GapB comblé J+3466%GapB
GapB comblé J+4253%GapB
GapB comblé J+5 / J+10496,76%GapB
GapB jamais comblé20.28%GapB

 

Conclusion:

Les GAP en trading sont donc un pattern essentiel dans votre boîte à outil de trading. Retenez que 64% des GAP se ferment dans la journée. Et plus de 90% en moins de 10 jours.

Aujourd’hui donc, je me suis senti en confiance pour prendre un short sur le DOW 26584 5 jours après sa formation. L’objectif était donc de 26490 (secure sur le potentiel de 26455). Malheureusement, cela ne s’est pas produit. Ce n’est donc partie remise pour les prochains jours, ou pas… Mais restez les yeux grands ouverts lorsque le DOW passera sous les 26558, il pourrait aller rejoindre les 26450 plus vite que son ombre.

Pour les matheux, vous pouvez reprendre ces statistiques et les faire en fonction:

  • de la hauteur du GAP, d’un comblement partiel ou total sur une ou plusieurs journées
  • calculer la probabilité que le cours descende de 1.5 ou X fois le GAP lorsqu’il le comble
  • et enfin la probabilité qu’il reparte dans l’autre sens dans la même journée.

A vos excels, prêt, calculez!!

Video Bonus

Comment prendre un GAP sur le DAX, vidéo du 2 Novembre 2018

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