Hello les traders,

L’année commence très fort, après avoir prédit sous les conseils de David Solomon de Goldman Sachs un big up pour 2020, puis un risque de correction suite aux affaires avec l’Iran, voici le nouveau venu dans le monde de la finance, le coronavirus krach boursier!!

Je ne peux pas m’appuyer sur le bon Jess Livermore car cela est une nouveauté en trading. Mais l’incertitude et les excès passés produisent inéluctablement les mêmes conséquences, à savoir les krachs!

Nous entrons donc dans le 13ième jour de correction du DOW, pratiquement la période d’incubation du virus. La maladie se déclare au 14ième jour, attendons nous à voir donc le vrai visage de ce fléau à partir de la semaine prochaine…

D’ailleurs pour ceux que cela intéresse, un excellent site suivant l’évolution des cas de coronavirus dans le monde, flippant:

https://www.worldometers.info/coronavirus/

Update de l’histoire des krachs

Je vous invite à relire mon article de l’année dernière sur l’histoire des krachs en bourse et j’en profite pour remettre le tableau historique actualisé.

DébutFinHIGHLOWDurée (jours)CorrectionTemps entre 2 crisesaugmentation entre 2 criseraison
17/6/19019/11/190357,330,987546,14%bulle spéculative Northern Pacific Railyway
19/1/190622/11/190775,538,967248,47%1677144,37%Panique bancaire United Copper Company
3/11/191924/8/1921119,663,966046,58%5036207,63%bulle spéculative
3/9/19298/7/1932381,241,2103989,19%3592496,51%bulle spéculative
10/3/193731/3/1938194,499,038649,10%2745371,62%crise bancaire
12/9/193928/4/1942155,992,995940,41%91657,57%guerre
29/5/194621/11/1946212,5164,117622,77%2451128,69%
9/2/19667/10/1966995,2744,324025,21%7196506,36%Crise américaine du crédit
3/12/196826/5/1970985,2631,253935,94%102832,36%
11/1/19736/12/19741051,7577,669445,08%150066,63%choc pétrolier
21/9/197628/2/19781014,8742,152526,87%134975,69%choc pétrolier
8/9/197821/4/1980907,7759,159116,37%71722,32%taux d'intérêt FED
27/4/198112/8/19821024,1776,947224,13%96234,90%crise dette pays en développement
25/8/198719/10/19872722,41738,75536,13%2311250,41%taux d'intérêt FED
16/7/199011/10/19902999,82365,18721,16%105672,52%Irak crise pétrolière
17/7/199831/8/19989338,07539,14519,26%2923294,82%défaut Russie
14/1/20009/10/200211723,07286,399937,85%54655,50%bulle spéculative internet
9/10/20079/3/200914164,56547,151753,78%282594,40%crise subprime
3/10/201824/12/20182682821792,18218,77%3485309,78%taux d'intérêt FED
12/2/202029551254091614,02%41535,61%coronavirus
moyenne50638,02%2284171,31%

Nous ne pouvons pas parler à proprement parler d’un krach tant il est court par rapport aux krachs précédents, durant en moyenne 506 jours. La chute de 14% en 13 jours sur le DOW est néanmoins, elle, inédite.

En comparant les 13 premiers jours des krachs depuis 1900, et bien nous avons le plus beau départ de correction de l’histoire des krachs, et oui madame et messieurs. Bien plus rapide que le flash krach de 1987…

First 13 day of crash, historical analysis since 1900
coronavirus krach boursier
First 13 day of krach

Reste à savoir maintenant combien de temps va durer cette correction et si cela se transformera en krach avec une chute d’au moins 20% pour le qualifier en tant que tel.

Analyse graphique du DOW

Je vais m’appuyer sur trois graphiques court, moyen et long terme pour cette analyse, en reprenant les éléments que j’avais déjà mentionnés dans mon article sur Trump et l’Iran.

Tous mes graphiques ci-dessous sont en échelle logarithmique comme je l’explique dans cet article

Commençons par le graphique court terme de ce début de correction illustrant les 14% de baisse en ligne droite de notre lourdow:

coronavirus krach boursier Dow 30 min 15 jours
Dow 30 min 15 jours

Nous observons un magnifique canal descendant pouvant trouver sa résistance à 26000 en début de semaine avant de retourner à sa baisse.

Pour trouver les points bas, intéressons nous à ce magnifique canal ascendant en cours depuis 2012:

coronavirus krach boursier Dow 30 min 8 années
Dow 30 min 8 années

Nous trouvons le support à 24200, mais nous sommes allés un peu plus bas en 2015 et 2016. Soit 5% de baisse avant de parler de tendance moyen terme baissière.

Enfin, si nous regardons le graphique sur 50 ans, nous retrouvons le support de bas de canal ascendant, touché en 1982 et en 2009, aujourd’hui à 17500. Soit 40% de baisse par rapport au plus haut historique, ce qui reste dans la moyenne des krachs observés dans l’historique.

A noter que le haut du canal sur 50 ans se trouve aujourd’hui au dessus de 70k. Quand je dis que nous n’étions pas en bulle, comparé à la période 1990/2000…

coronavirus krach boursier Dow journalier 50 années
Dow journalier 50 années

Analyse graphique du NQ

Petit détour par notre champion mondial qui reste bien mieux à la crise que les autres, surtout car il avait pris énormément d’avance avant le retracement. Il est néanmoins lui aussi à -14% par rapport à son plus haut.

Sur les 15 derniers jours, le NQ dessine lui aussi un magnifique canal descendant pouvant le propulser en haut de son canal à 8600 avant de reprendre se baisse.

coronavirus krach boursier NQ 30 min 15 jours
NQ 30 min 15 jours

Sur le moyen terme depuis 2013, à la différence du DOW, le NQ n’a même pas atteint la ligne du milieu de son canal ascendant situé à 8040. Je l’attendais vendredi pour faire un long daytrade, qui n’est pas arrivé, mais l’a quand même propulsé sur les 8500 en un éclair. Dommage…

Le support de son canal haussier touché en 2012, 2016 et 2019 est aujourd’hui à 7000 tout juste. Nous devrions aller taper ces 17% très certainement. Mais temps que ce canal n’est pas breaké, pas de tendance baissière sur le moyen terme, compris?

coronavirus krach boursier NQ 30 min 7 années
NQ 30 min 7 années

Pour chercher la tendance baissière long terme, il faut se placer donc sur un graphique de 30 années. Nous observons alors un magnifique canal haussier dont la ligne du milieu se trouve à 6200, et la ligne du bas à 4000. Ligne du bas touché en 1987, 1990 et 2009. Même pas suite à la crise de 2000!

Cette ligne du bas nous donne quand même un krach de 60%, sans remettre en cause la tendance haussière long terme de notre champion!

coronavirus krach boursier NQ journalier 30 années
NQ journalier 30 années

Petite aparté ici encore une fois pour dire que nous n’étions pas en bulle. En translatant le canal sur le haut de 2000, c’est à dire si la bulle entre 96 et 2000 se répétait à partir du break du canal haussier « classique », nous obtiendrions un NQ à 54k. Là, nous pourrions parler de « bulle » 🙂

coronavirus krach boursier NQ journalier 30 années
NQ journalier 30 années

Analyse graphique du DAX

Sur le court terme, même situation que le DOW et le NQ, magnifique canal descendant, le DAX étant en limite haute de son canal. Le DAX affiche également un -13% sur les 13 derniers jours.

coronavirus krach boursier DAX 30 min 15 jours
DAX 30 min 15 jours

Sur le moyen terme, le DAX partait de son milieu de canal et non du haut comme les marchés US. Le bas de son canal est à 11200, soit moins de 8% avant de parler de correction baissière et de krach.

coronavirus krach boursier DAX 30 min 8 années
DAX 30 min 8 années

Enfin, sur le long terme depuis 90, le bas du canal touché en 1992 et en 2009 se trouve aujourd’hui à 8200, soit 40% de baisse par rapport au plus haut.

coronavirus krach boursier DAX journalier 30 années
DAX journalier 30 années

Conclusion coronavirus krach boursier

Voilà donc pour l’analyse assez complète il me semble de ce début de coronavirus krach boursier. Nous pourrions assister à une chute de 40/50% sur tous les indices en allant toucher les bas des canaux ascendants long terme. Cela ne remettrait pas en cause la hausse long terme de ces indices et cette correction serait dans la moyenne des krachs historiques observés.

Bien sûr, un vaccin au coronavirus pourrait être trouvé la semaine prochaine, les marchés reprendront alors leur euphorie, et cette analyse tiendrait toujours en attendant le prochain vrai krach.

N’hésitez pas à vous inscrire sur le forum pour continuer d’échanger et retrouver mes analyses très court terme sur la journée.

Bien à vous,

Barnum.